Harga Emas Naik di Tengah Pelemahan Dolar AS Menjelang Pekan Nonfarm Payrolls

Emas memantul dari $3.246 saat Dolar AS mendekati terendah Februari 2022 di tengah ketidakpastian mengenai kepemimpinan Fed.
Citi melihat Emas berkonsolidasi antara $3.100 dan $3.500 di Kuartal 3; ketenangan Timur Tengah membatasi aliran safe-haven.
Emas naik tetapi tetap dibatasi oleh risiko geopolitik yang tenang.
Para pedagang bersiap untuk ISM, ADP, Klaim Pengangguran, dan NFP di minggu yang dipersingkat oleh liburan.

Harga Emas (XAU) naik modestly pada hari Senin, naik 0,58%, saat Dolar AS (USD) memperpanjang kerugian menjelang kalender ekonomi yang sibuk di Amerika Serikat (AS). Spekulasi bahwa Presiden AS Donald Trump dapat memilih Ketua Federal Reserve (Fed) yang baru pada bulan September atau Oktober merugikan Greenback, yang diperdagangkan dekat terendah Februari 2022.

Pasangan XAU/USD diperdagangkan pada $3.292 setelah memantul dari terendah harian $3.246, siap untuk mengakhiri Juni dengan keuntungan lebih dari 0,18%. Meredanya ketegangan geopolitik di Timur Tengah, bersama dengan kemungkinan pengumuman kesepakatan perdagangan, membatasi kemajuan Emas. Sementara itu, Citi mengungkapkan bahwa Emas mungkin berkonsolidasi dalam kisaran $3.100 - $3.500 per ons di Kuartal 3.

Menteri Keuangan AS, Scott Bessent, mengatakan bahwa dia yakin "One Big Beautiful Bill" akan maju dalam beberapa jam ke depan. Undang-undang tersebut, yang lolos tipis di Senat pada akhir pekan, mengusulkan perubahan besar pada kode pajak, termasuk pengurangan luas yang didanai oleh pemotongan Medicaid dan program energi hijau.

Minggu yang dipersingkat ini, menjelang Hari Kemerdekaan AS pada 4 Juli, akan menampilkan data PMI Manufaktur ISM, angka pekerjaan ADP, Klaim Pengangguran Awal, dan laporan Nonfarm Payrolls untuk bulan Juni.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas naik saat imbal hasil AS dan Dolar AS jatuh

XAU/USD didorong oleh penurunan imbal hasil obligasi pemerintah AS, dengan imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun sebesar 4,242%, penurunan tiga basis poin. Imbal hasil riil AS, yang dihitung dengan mengurangkan ekspektasi inflasi dari imbal hasil nominal, juga turun tiga basis poin menjadi 1,952%.
Mengenai perdagangan, AS dan Tiongkok sedang menyelesaikan masalah sebelumnya terkait kesepakatan mineral tanah jarang, dan Kanada telah menghapus pajak layanan digital untuk perusahaan teknologi AS, yang berkontribusi pada sentimen pasar yang positif yang membatasi harga Emas.
Ekspektasi bahwa Federal Reserve akan melonggarkan kebijakan lebih dari 60 basis poin (bp) pada tahun 2025, kemungkinan mendukung harga Emas, yang berkembang dalam periode suku bunga yang lebih rendah dan ketidakpastian geopolitik.
Citi memperkirakan harga Emas akan kembali ke $2.500 - $2.700 pada paruh kedua tahun 2026.
Persetujuan "One Big Beautiful Bill" Trump kemungkinan akan meningkatkan defisit fiskal sebesar $3,8 triliun, yang dapat lebih melemahkan Dolar dan meningkatkan minat terhadap logam mulia.
PMI Manufaktur ISM untuk bulan Juni diperkirakan akan meningkat dari 48,5 menjadi 48,8. Mengenai data pekerjaan, Perubahan Pekerjaan ADP diproyeksikan meningkat dari 37 ribu pekerjaan swasta yang ditambahkan ke tenaga kerja menjadi 85 ribu.
Para analis memperkirakan bahwa angka Nonfarm Payrolls bulan Juni kemungkinan akan menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja memang mendingin, diproyeksikan sebesar 110 ribu turun dari 139 ribu pada bulan Mei.
Pasar uang menunjukkan bahwa para pedagang memprakirakan 63,5 basis poin pelonggaran menjelang akhir tahun, menurut data Prime Market Terminal.

Outlook teknis XAU/USD: Harga Emas siap untuk pullback ke $3.200

Harga Emas memiliki bias naik, tetapi dalam jangka pendek telah beralih ke netral hingga sedikit bearish. Setelah XAU/USD jatuh di bawah Simple Moving Average (SMA) 50-hari sebesar $3.322, ini membuka peluang untuk pullback, tanpa tetap jauh dari pengujian level $3.200.

Relative Strength Index (RSI) juga telah berbalik bearish, menunjukkan bahwa momentum bullish telah terhenti.

Namun, jika XAU/USD naik melewati $3.300, para pembeli dapat menantang SMA 50-hari, diikuti oleh $3.350 dan level $3.400.

Emas FAQs

Mengapa Orang Berinvestasi dalam Emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang Membeli Emas Paling Banyak?

Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.

Bagaimana Emas Berkorelasi Dengan Aset-Aset Lainnya?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Harga Emas Bergantung pada Apa?

Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.